MiTrading - Bolsa e inversión

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Descripción: En este episodio de Martes MiTrading del 20 de enero de 2026, Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco analizan el turbulento inicio de año en los mercados con caídas y gaps bajistas tras el festivo americano, atribuyendo el movimiento no solo a tensiones geopolíticas como los aranceles de Trump, la reclamación de Groenlandia y amenazas comerciales, sino principalmente al sobreposicionamiento sincronizado de inversores institucionales, retail y cuantitativos en renta variable USA. Discuten el concepto de "weaponization of capital", explicando por qué Europa no puede usar sus holdings de deuda USA como arma sin un devastador efecto boomerang en sus propias economías, y destacan riesgos en bonos a largo plazo, volatilidad del VIX y convección adversa que amplifica correcciones sanas en bolas de nieve de ventas. Analizan sectores como defensa europea (ganadores), automoción, lujo y farmacéuticas (perdedores), el rol de IA en el S&P, ejemplos como Rio Tinto y la necesidad de stock picking y gestión de riesgo en un año volátil con oportunidades, criptos abandonadas temporalmente y navegando a vista.

Lo que aprendes hoy:
La geopolítica (Trump, aranceles, Groenlandia) actúa como catalizador, pero el verdadero riesgo es el posicionamiento extremo y sincronizado en largo USA, sin compradores marginales.
"Weaponization of capital": Vender bonos USA genera prima de riesgo y boomerang en Europa, donde holdings son mayoritariamente privados y no controlables políticamente.
Efecto mariposa y convección adversa: Volatilidad sube VIX, triggers margin calls y ventas en cascada, convirtiendo pullbacks en correcciones amplificadas.
2026 es año de stock picking: Elegir selectivamente (defensa Europa up, IA concentrada vulnerable), priorizar gestión de riesgo sobre índices amplios.
Europa rearmándose por fragilidad; aranceles inflacionarios en USA pero recesivos en UE, favoreciendo dólar y soberanía estratégica.

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Quiénes participan: Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco.

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Aviso importante: El Martes MiTrading cumple en su totalidad las normas y leyes aplicables al contenido sobre economía, inversión y finanzas en medios de comunicación, especialmente los requisitos impuestos por la CNMV. Este contenido es educativo y de opinión. No constituye asesoramiento financiero. Operar en los mercados implica riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido.

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En este episodio de Martes MiTrading analizamos a fondo un arranque de 2026 absolutamente revuelto, tanto en lo geopolítico como en lo financiero, y dibujamos la hoja de ruta para operar este año desde una perspectiva global de flujos, liquidez y ciclos de activos. Hablamos del choque frontal entre Donald Trump y Jerome Powell, de la denuncia contra el presidente de la Fed y del nuevo riesgo institucional que se abre si la política captura a la banca central estadounidense.

Revisamos cómo ese contexto coincide con un entorno de política monetaria cada vez más expansiva, bancos centrales mayoritariamente acomodaticios y un aumento fuerte de la liquidez global, apoyado además por estímulos fiscales en Estados Unidos, Alemania, Japón, Corea y otras economías. Giancarlo explica por qué este cóctel puede sostener un bull market prolongado en renta variable, con objetivo de S&P cerca de 8.000 puntos, Nasdaq en el rango 28.000–30.000 y Dow Jones en la zona 52.000–55.000, mientras oro, plata y criptoactivos se convierten en grandes candidatos a marcar nuevos máximos históricos.

Profundizamos en el papel clave de la energía y las materias primas en el nuevo ciclo: petróleo venezolano, litio, cobre y, muy especialmente, plata, que podría beneficiarse de la combinación de transición energética, demanda industrial y tensión en el mercado físico frente al papel. También vemos cómo la IA dispara el consumo energético, empuja al alza a las compañías del sector y añade presión estructural sobre los precios de la energía.

Además, repasamos la situación en Venezuela, las maniobras militares de China en torno a Taiwán, la tensión en Irán, las pruebas de misiles en Corea del Norte y el efecto que este entorno geopolítico tan cargado tiene sobre volatilidad, flujos hacia oro y plata y percepción del riesgo de contraparte. Hablamos también del mercado inmobiliario estadounidense, las medidas de Trump sobre tarjetas de crédito e hipotecas (incluida la petición a Fannie Mae y Freddie Mac para comprar 200.000 millones en hipotecas) y cómo todo esto puede retrasar la desinflación y mantener el PIB de EE. UU. creciendo por encima del 5%.

Cerramos con una visión detallada por clases de activos: renta variable, bonos, materias primas, oro, plata y criptomonedas, destacando por qué 2026 puede ser un año “bomba” para el trading, pero a la vez muy exigente en gestión de riesgo, selección sectorial y revisión constante de cartera.

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Lo que aprendes hoy
Entender el nuevo riesgo institucional que supone el enfrentamiento entre Trump y Powell y cómo puede afectar a la credibilidad de la Fed y a la volatilidad de mercado.
- Ver por qué 2026 puede ser mucho más volátil que 2025 pero, al mismo tiempo, muy constructivo para la renta variable a corto y medio plazo.
- Identificar cómo los flujos, el posicionamiento y la ausencia de apalancamiento extremo sostienen el actual rally en Estados Unidos, Europa y Asia.
- Comprender el papel de la liquidez global, los recortes de tipos y los estímulos fiscales en el posible recorrido adicional de las bolsas.
- Conocer los objetivos orientativos de Giancarlo para S&P, Nasdaq, Dow Jones, oro, plata y principales criptomonedas en este nuevo ciclo.
- Analizar por qué la energía será un pilar estratégico del año (petróleo, utilities, compañías energéticas) y cómo se relaciona con la IA y los data centers.
- Detectar el potencial de las materias primas (oro, plata, litio, cobre y otras) en un posible bull market de varios años.
- Entender cómo el mercado está premiando crecimiento, apalancamiento operativo y visibilidad de beneficios frente a sectores defensivos más regulados.
- Valorar el impacto del mercado inmobiliario estadounidense, las medidas sobre tarjetas de crédito e hipotecas y su efecto en consumo e inflación subyacente.
- Evaluar los posibles escenarios para Bitcoin y el mercado cripto en función de la entrada (o no) de liquidez institucional y de la narrativa dominante.
- Aprender por qué la clave transversal para todos los activos sigue siendo la liquidez y cómo adaptar la gestión del riesgo a este entorno.
- Diseñar una aproximación más sectorial y dinámica a la inversión, con énfasis en revisión frecuente de cartera y selección de clases de activos ganadoras.

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Quiénes participan  
Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco.
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Formato del canal  
— Matinal MiTrading (lunes): columna ágil de Giancarlo Prisco.
— Martes MiTrading (martes): visión global y táctica operativa.
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Aviso importante  
Este contenido es educativo y de opinión. No constituye asesoramiento financiero. Operar en los mercados implica riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido.

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En este último Martes MiTrading del 2025, del 30 de diciembre, Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco cierran el año con un repaso potente de lo vivido: récords en SP500 cerca de 7000 puntos, oro superando targets, Bitcoin rozando 130k y la caída brutal de la plata por manipulación en CME . Analizan la salida de Powell, inyecciones de liquidez de la Fed por 17 billones el 26 de diciembre para salvar bancos, y el cambio de poder hacia China en metales preciosos . Para 2026, prevén un año de midterm volátil con correcciones hasta 20% en SP (soporte 5200), pero alcista estructural con targets en 7700-7900, Bitcoin a 140-160k, oro hacia 6000$ e incluso 9000-10k en reset global, impulsado por IA y energía . Hablan de burbuja inmobiliaria en Miami, long squeeze en plata, apoyo eterno de Fed y oportunidades en utilities energéticas como Exelon por demanda de data centers (4% red eléctrica al año) . Giancarlo enfatiza paciencia experimental, evitar emotividad (ej. suicidios en cripto crash octubre) y posicionarse en narrativas clave antes que el retail . 

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Lo que aprendes hoy

• 2025 cumplió targets: SP500 casi 7000, oro superó previsiones, Bitcoin 130k, plata manipulada pero estructuralmente alcista . 
• 2026 midterm: volatilidad alta, correcciones 20% SP (a 5200), pero infravalorado 5-6%, target 7700-7900 por fundamentales IA y Trump . 
• Fed inyecta liquidez constante (17B$ post-Navidad), sostiene mercado; sin ella, colapso 80% .
• Plata/oro: China vs Occidente, Shanghai toma control, long squeeze, oro a 6000$ pronto, 10k en reset .
• Bitcoin: compresión alcista, target 140-160k si compradores dominan .
• IA narrativa evoluciona a energía: utilities como Exelon explotarán por data centers (doble consumo 2026) . 
• Operativa: paciencia en caídas, datos/volumen/narrativa; evita propsósitos año nuevo, actúa ya .
• Riesgos: burbuja inmobiliaria Miami, recesión, Gran Reset político/económico en 5 años . 

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Quiénes participan

Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco. 

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Formato del canal 
— Matinal MiTrading (lunes): columna ágil de Giancarlo Prisco
 
— Martes MiTrading (martes): visión global y táctica operativa

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En este Matinal, Giancarlo Prisco plantea un cambio de enfoque clave sobre los metales preciosos. Oro y plata dejan de verse únicamente como activos defensivos o “aburridos” y pasan a encajar dentro de una estructura lógica de sistema, alineada con el contexto macro, la política monetaria y los flujos de capital.
La idea central es clara: los metales empiezan a comportarse como una pieza activa dentro del engranaje del mercado, no como un simple refugio pasivo. Un episodio para entender por qué este movimiento puede ser algo más profundo que un rebote puntual.Lo que aprendes hoyPor qué los metales preciosos están cambiando de rol
Qué significa que un activo “entre en sistema”
Cómo encajan oro y plata en el contexto macro actual
Relación entre tipos, dólar y metales
Por qué dejan de ser solo refugio
Qué señales estructurales respaldan este movimiento
Escenarios probables para los próximos meses
CapítulosIntroducción: por qué los metales ya no son aburridos
El concepto de “silver bullet” aplicado al mercado
De refugio pasivo a activo estructural
Relación con política monetaria y tipos
Flujos de capital y cambio de narrativa
Qué vigilar a partir de ahora
Conclusión
Quiénes participan
Giancarlo Prisco.

Formato del canal
— Matinal MiTrading (lunes): columna ágil de Giancarlo Prisco
— Martes MiTrading (martes): visión global y táctica operativa

Aviso importante
Este contenido es educativo y de opinión. No constituye asesoramiento financiero. Operar en los mercados implica riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido.

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En este episodio, Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco analizan el típico mercado de final de año, marcado por la ausencia de volumen, movimientos erráticos y una fiabilidad muy baja de las señales técnicas. El precio se mueve, pero no hay intención real detrás, lo que convierte cualquier operativa forzada en una fuente clara de errores.
El mensaje es directo: no es momento de demostrar nada, sino de proteger capital, reducir exposición y entender que diciembre no premia la actividad, sino la paciencia.Lo que aprendes hoy
Por qué el mercado de final de año pierde fiabilidad
Cómo afecta la falta de volumen a los movimientos del precio
Qué errores son más comunes en estas semanas
Por qué forzar operativa ahora suele salir mal
Cómo adaptar la gestión del riesgo en diciembre
Qué esperar realmente hasta el cierre del año
Cuándo tiene sentido volver a apretar el acelerador
Capítulos
Introducción: mercado típico de fin de año
Falta de volumen y movimientos engañosos
Señales técnicas que dejan de funcionar
Riesgos de forzar operativa en diciembre
Gestión de riesgo y reducción de exposición
Qué esperar hasta el cierre anual
Conclusión y mensaje final
Quiénes participan
Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco.

Formato del canal
— Matinal MiTrading (lunes): columna ágil de Giancarlo Prisco
— Martes MiTrading (martes): visión global y táctica operativa

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