Invertir es Vivir

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⏱️ PARTES DEL EPISODIO
00:01– Por qué una jubilación puede durar 20, 25 o 30 años
01:10 – ¿Es demasiado arriesgado invertir en el S&P 500?
02:35 – Por qué la inflación puede acabar con tus ahorros
03:10 – La regla del 4%
04:25 – La cartera que le recomendé al jubilado
🎙️ RESUMEN DEL EPISODIO
Un inversor de 63 años acababa de jubilarse y tenía prácticamente todo su dinero en depósitos, cuentas remuneradas y renta fija a corto plazo, obteniendo un 2% anual.
Su objetivo no era rescatar sus 300.000 € de golpe, sino retirar unos 1.000 € al mes para complementar su pensión pública.
En este episodio explico por qué, en una situación así, tener todo el dinero en activos conservadores puede limitar demasiado el crecimiento de la cartera durante una jubilación que puede durar 20, 25 o incluso 30 años.

La clave está en cuánto dinero necesitas retirar cada año. En este caso, 1.000 € al mes equivale a 12.000 € anuales, aproximadamente un 4% de los 300.000 € invertidos.
A partir de ahí hablamos de la regla del 4% y de cómo una cartera invertida en bolsa puede seguir creciendo mientras se realizan retiradas periódicas, incluso atravesando períodos de fuertes caídas del mercado.
También explico por qué la inflación hace especialmente importante que una parte del patrimonio siga creciendo durante la jubilación.

Después de analizar su situación, la cartera que finalmente decidió utilizar este inversor fue un 80% en MSCI World y un 20% en Nasdaq 100.
Aunque pueda parecer una cartera agresiva para alguien que acaba de jubilarse, es adecuada si no necesitas rescatar todo el patrimonio de golpe y solo retiras una parte cada año.
La conclusión es que llegar a la jubilación con una buena cartera es solo una parte del trabajo: también necesitas un plan claro para retirar dinero y saber cómo vivir de tus inversiones durante los siguientes años.

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⏱️ PARTES DEL EPISODIO
00:01 – Por qué los últimos 5 años son tan importantes
01:18 – La cartera que tendría
02:29 – Cómo ajustaría la cartera año a año
04:35 – ¿Y si no quieres rescatar toda la cartera al jubilarte?
04:59 – Dos errores que debes evitar
🎙️ RESUMEN DEL EPISODIO
Si te quedan 5 años para jubilarte, el riesgo de sufrir una gran caída en bolsa justo antes de necesitar tu dinero es mucho mayor que cuando todavía tienes 10 o más años por delante. En este episodio te cuento cómo ajustaría mi cartera para reducir progresivamente ese riesgo, partiendo de una cartera pensada para alguien con una tolerancia al riesgo alta.

A 5 años de la jubilación, tendría un 70% en MSCI World, un 20% en oro y un 10% en renta fija a corto plazo. Después iría reduciendo progresivamente el peso del MSCI World y aumentando la renta fija.
La idea es llegar al momento de la jubilación con la mayor parte del patrimonio invertido en un activo de menor volatilidad.

También hablamos de los dos errores que evitaría durante estos últimos años: mantener una cartera demasiado agresiva hasta el último momento o pasar demasiado pronto todo el patrimonio a renta fija y perder el crecimiento potencial de la bolsa y el oro.
La clave es ir reduciendo el riesgo progresivamente y adaptar la cartera a la forma en la que quieras utilizar el dinero durante la jubilación.

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⏱️ PARTES DEL EPISODIO
00:01 – Cómo elegir un buen fondo indexado
00:47 – 1r criterio: Comisiones
01:53 – 2o criterio: réplica física vs. sintética
03:18 – 3r criterio: el error de seguimiento
04:15 – 4o criterio: fondos de acumulación vs. distribución
05:18 – El mejor fondo indexado al S&P 500
06:02 – La ventaja fiscal de los fondos indexados

🎙️ RESUMEN DEL EPISODIO
Elegir un buen fondo indexado puede marcar una diferencia enorme a largo plazo, incluso cuando dos fondos replican exactamente el mismo índice.
En el episodio utilizamos el ejemplo de invertir 30.000 € durante 25 años en el S&P 500: un fondo con una comisión del 0,1% podría acabar acumulando unos 60.000€ más que otro con una comisión del 1%. Por eso, el primer criterio que utilizo es buscar fondos con comisiones bajas.

También analizo el tipo de réplica, el error de seguimiento (cuánto se desvía el fondo de la rentabilidad de su índice), y la política de dividendos.
Yo prefiero los fondos de acumulación, ya que reinvierten los dividendos y así te permiten retrasar la tributación de esos dividendos. Además, hablamos de la posibilidad de realizar traspasos entre fondos en España sin tributar por las ganancias en ese momento.

Aplicando estos cuatro criterios, el fondo que elegiría para invertir de cara a mi jubilación es el Vanguard US Index Fund, que replica el S&P 500.
En el episodio explico por qué encaja con los criterios que considero importantes: comisión del 0,1%, réplica física, bajo error de seguimiento y acumulación de dividendos. También te cuento cómo analizar estos criterios por tu cuenta para que puedas utilizarlos al comparar otros fondos indexados.

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⏱️ PARTES DEL EPISODIO
00:01 – ¿En qué se diferencian?
00:31 – Qué es el MSCI World y cómo está distribuido
01:08 – Qué es el S&P 500 y por qué tiene tanto peso tecnológico
01:41 – Qué es el Nasdaq 100 y cuánto pesa la tecnología
02:01 – S&P 500 vs MSCI World: diferencias de rentabilidad
05:35 – ¿Cuál elegiría yo y por qué?
06:17 – En qué índices invierto yo actualmente

🎙️ RESUMEN DEL EPISODIO
MSCI World, S&P 500 y Nasdaq 100 son tres de los índices más conocidos entre los inversores, pero no son lo mismo.
En este episodio analizamos qué empresas y países incluye cada uno, cuánto peso tiene la tecnología y, sobre todo, qué diferencias existen entre ellos en términos de rentabilidad, riesgo y diversificación.

En rentabilidad histórica, el Nasdaq 100 es el que más ha destacado, con una rentabilidad anualizada del 15% desde 1985, frente al 11% del S&P 500 y el 9% del MSCI World.
Pero una mayor rentabilidad también implica asumir más concentración y riesgo: el Nasdaq 100 está mucho más expuesto a tecnología y Estados Unidos, y durante la burbuja puntocom llegó a caer un 80% desde máximos hasta mínimos

¿Y cuál elegiría yo? No necesariamente uno solo. Una opción sería combinar un 70% de MSCI World con un 30% de Nasdaq 100 para mantener cierta diversificación geográfica y sectorial mientras se da un peso importante a la tecnología.
Si buscas más diversificación, el MSCI World puede ser suficiente; si quieres concentrarte más en Estados Unidos y tecnología, puedes combinar S&P 500 y Nasdaq 100.

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⏱️ PARTES DEL EPISODIO
00:01 – ¿Qué haría con 100.000 € para invertir?
00:36 – Invertir de golpe o poco a poco
01:47 – Cuándo tiene sentido invertir poco a poco
02:23 – El colchón de emergencias antes de invertir
03:03 – La cartera que utilizaría
05:00 – La protección de 100.000€ del FOGAIN
06:19 – Cómo aprender a soportar las caídas

🎙️ RESUMEN DEL EPISODIO
¿Qué haría si mañana aparecieran 100.000 € en mi cuenta y tuviera que invertirlos? En este episodio te cuento cómo tomaría esa decisión, empezando por la gran duda: ¿invertir todo de golpe o hacerlo poco a poco?

Un estudio de Vanguard que analiza los mercados de Estados Unidos, Reino Unido y Australia entre 1926 y 2015 muestra que invertir todo de golpe obtuvo una mayor rentabilidad en aproximadamente el 67% de los casos.
Pero también hay una diferencia importante entre lo que dicen los estudios y lo que somos capaces de soportar emocionalmente como inversores.

Antes de invertir, lo primero sería crear un colchón de emergencias equivalente a varios meses de gastos. Después, la cartera dependería principalmente de dos factores: el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo.
Para un inversor con más de 10 años por delante y capaz de soportar caídas importantes, mi propuesta sería una cartera sencilla formada por un 70% de MSCI World y un 30% de Nasdaq 100.

Por último, hablamos de un detalle especialmente importante para quienes tienen grandes cantidades de dinero invertidas: la protección del FOGAIN y qué ocurre si un bróker o una gestora quiebra o comete fraude.
Y, aunque la inversión de golpe puede ser estadísticamente más rentable, si no tuviera experiencia y acabara de recibir esos 100.000 €, personalmente los invertiría de forma progresiva durante un año para acostumbrarme a las subidas y bajadas del mercado y evitar tomar decisiones impulsivas en una caída.