WorldStocks Podcast

📈 Un fondo de inversión que bate al S&P 500. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocks

En este episodio viene al podcast Mathias Burger, analista senior de Hamco —un fondo que lleva años batiendo al S&P 500— para enseñarte, desde cero y con ejemplos muy concretos, cómo analizar empresas de oil and gas y dónde puede estar la próxima acción de petróleo que multiplique tu inversión por cinco o por ocho.

Matías lleva 13 años trabajando junto a John Tidd, un inversor que ha batido al mercado durante más de tres décadas. Esto no es teoría: es el método real con el que un fondo profesional encuentra acciones de petróleo infravaloradas antes que el resto.

En este episodio descubrirás:

- Por qué comprar petróleo cuando está caro suele ser una trampa, y la señal que te dice en qué parte del ciclo estamos AHORA mismo.

- Las 3 cosas que un profesional mira sí o sí antes de invertir. Sáltate una y compras justo en el peor momento.

- El caso real de una empresa que cotizaba a menos de 3 dólares mientras sus activos valían varias veces eso. Qué vieron ellos que el mercado entero pasó por alto.

- Cómo detectar en un solo número a un equipo directivo que destruye tu dinero comprando caro y vendiendo barato (el error que más capital ha hecho perder en este sector).

- Cómo saber si las reservas que declara una petrolera son reales o están infladas.

- Los ratios concretos que usa el fondo para filtrar empresas, incluido el número que casi nadie se molesta en revisar.

- Upstream, midstream y downstream: cuál de las tres partes de la cadena es estable como una autopista de peaje… y cuál puede arruinarte.

- Por qué el precio del petróleo es tan volátil y quién lo controla de verdad (no es quien dicen las noticias).

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📚 Libro recomendado en el episodio:

Rendimientos del Capital - Edward Chancellor: https://amzn.to/3PG6Aif

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Índice:

00:00 — Intro: la oportunidad que solo aparece cuando corre la sangre
02:11 — Quién es Matías Burger y su trayectoria en Hamco
04:17 — 13 años junto a John Tidd: las lecciones de un inversor que bate al mercado
06:34 — Cómo es el día a día real de un analista de un hedge fund
07:59 — De dónde sale el petróleo y cómo se extrae
10:46 — Por qué el petróleo es tan importante para la economía
12:34 — Qué tienen de especial las materias primas frente a una empresa normal
14:33 — Por qué invertir en petróleo se considera tan complicado
15:26 — Por qué el precio del petróleo es tan volátil y quién lo controla
17:43 — La estructura de la industria: upstream, midstream y downstream
22:19 — Por qué el sector es tan cíclico y cómo funciona ese baile
24:56 — Cómo saber en qué parte del ciclo estamos
25:58 — Cuál es el mejor momento del ciclo para invertir
27:56 — ¿Estamos en buen momento para invertir en petróleo ahora?
33:00 — ¿Hay diferencias entre los distintos petróleos del mundo?
35:55 — Cuánto dura un ciclo del petróleo
37:18 — Las 3 cosas que hay que mirar sí o sí para analizar el ciclo
38:07 — Cómo analizar una empresa de Oil & Gas desde cero
42:39 — Qué son las reservas y sus categorías
43:46 — Cómo se modeliza el precio para valorar una petrolera
44:50 — Los impairments: la señal de un management cuidadoso
45:56 — Cuánto pesa el equipo directivo en este sector
47:49 — Los ratios clave para analizar acciones de petroleo
49:46 — ¿Cómo saber si las reservas que declara la empresa son reales?
51:12 — Cómo analizar una petrolera nueva sin histórico
52:59 — ¿Es tan complejo el Excel de valoración?
54:58 — Los dos mayores riesgos del sector
55:37 — La transición energética: ¿el fin del petróleo?
56:57 — ¿Hay oportunidades en el sector ahora mismo?
57:51 — El caso real: una acción a menos de 3$ con activos que valían el doble
1:03:05 — Qué poner en un screener para encontrar las mejores petroleras
1:03:47 — Por dónde empezar a formarte hoy si partes de cero

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¿Estamos al borde de una tercera guerra mundial? Enrique Couto lo dice sin rodeos: no.

Pero lo que sí está pasando es algo distinto —y más relevante para tu cartera— una fractura en el orden político, comercial y financiero que llevaba tres décadas en pie.

En este episodio viene al podcast el asesor de Baltia Global —un fondo que en 2026 ya le saca más de 26 puntos al S&P 500— para explicar, desde cero y con ejemplos muy claros, qué se está rompiendo exactamente en el mundo y, sobre todo, hacia dónde se está moviendo ya el dinero inteligente.

En este episodio descubrirás:

- Por qué el verdadero riesgo de Taiwán no es el que crees, y qué cuello de botella sostiene en realidad toda la tecnología moderna.
- Si EE.UU. sigue siendo un buen sitio para invertir cuando pesa el 70% del MSCI World y tiene las cuentas públicas rotas.
- Por qué el conflicto que "parecía resuelto" tiene incentivos para durar mucho más de lo que nadie está calculando.
- Si la deuda estadounidense es —o no— la mayor bomba de relojería de la próxima década.
- Por qué los bancos centrales compran oro como no se veía desde hace generaciones… y de qué se están protegiendo exactamente.
- Oro vs Bitcoin: qué piensa Enrique sobre proteger una cartera con metales o cripto.
- Dónde NO hay que estar en la próxima década: los sectores que parecen seguros y no lo son.
- Los cuatro vectores donde Baltia está colocando el capital ahora mismo, el sector que casi nadie mira y la región emergente que podría ser la gran sorpresa de la década.

🎯 Si quieres entender qué está cambiando de verdad en el mundo —sin el típico ruido geopolítico de titular— y pensar como un inversor que protege su patrimonio antes de multiplicarlo, este episodio te va a dar el mapa completo.

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Índice:
00:00 — Intro: lo que se está rompiendo en el mundo
02:04 — Quién es Enrique Couto y el origen de Baltia Global
06:36 — ¿Qué va a pasar en el mercado en 2026?
11:35 — ¿Es EE.UU. un buen sitio para invertir hoy?
14:49 — Geopolítica: ¿estamos al borde de una tercera guerra mundial?
21:00 — Los cuellos de botella que pueden paralizar la economía
21:35 — Taiwán: el riesgo del que nadie habla
25:30 — Irán, EE.UU. e Israel: cuándo terminará el conflicto
38:49 — Cómo afecta todo esto a la persona de a pie
43:27 — Dónde se están dando oportunidades de inversión
49:22 — Los Bancos Centrales compran Oro: ¿se preparan para algo
54:10 — ¿Oro o Bitcoin para proteger tu cartera?
56:24 — La deuda de EE.UU.: ¿la mayor bomba de relojería?
1:01:35 — Dónde NO invertir en la próxima década
1:07:36 — Dónde SÍ invertir: los vectores de Baltia Global
1:18:39 — Qué regiones emergentes serán las grandes beneficiadas
1:25:37 — La metodología de Baltia: inversión por empuje de capital
1:30:12 — Resultados del fondo y filosofía de cartera
1:36:38 — Región del Mundo en el que Invertiría su Patrimonio

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DISCLAIMER: Este contenido tiene únicamente fines informativos y educativos, y no constituye en ningún caso una recomendación ni un asesoramiento financiero o de inversión. Finizens ha decidido patrocinarnos para ayudarnos a generar contenido sobre educación financiera en la cuenta de WorldStocks. Contenido Remunerado. Toda inversión conlleva riesgos y rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Toda la información legal relacionada con los productos de Finizens está disponible en: finizens.com

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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🎁 Accede a la web de First Principles Fund (ES0118795006) y descarga tu regalo: https://bit.ly/FirstPrinciplesfund

IMPORTANTE: First Principles Fund es un fondo de inversión registrado y supervisado por la CNMV.

Nada de lo comentado en este vídeo debe entenderse como una recomendación de compra o venta.

Cada inversor debe realizar su propio análisis antes de tomar cualquier decisión de inversión.

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Llevamos años analizando estas tres empresas. Tres compañías que cumplen con todos los requisitos que buscamos: ventajas competitivas reales, generación de caja extraordinaria y equipos directivos que consideramos de los mejores del mercado cotizado.

Y las tres cotizan hoy muy por debajo de lo que creemos que valen.

Tanto es así que las hemos comprado para First Principals Fund, el fondo de inversión que asesoramos.

En este episodio te contamos cuáles son, por qué las compramos, qué las hace prácticamente imposibles de competir y cuánto creemos que valen realmente.

Las tres han batido al S&P500 desde que salieron a cotizar. Y las tres están pasando por su peor momento — que es exactamente por qué nos interesan.

🎯 Si eres un inversor en calidad y quieres entender qué compran los profesionales cuando el mercado mira hacia otro lado — y por qué — este episodio te va a cambiar la forma de analizar empresas.

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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🎁 👉🏼 Finizens te regala un año entero sin comisión de gestión sobre los primeros 12.000€: https://bit.ly/FinizensWorldStocks

¿Por qué el inversor medio obtiene peor rentabilidad que casi cualquier fondo en el que invierte?

Giorgio Semenzato, CEO y cofundador de Finizens (más de 600 millones de euros gestionados), lo dice sin rodeos: el problema no es el activo, eres tú.

En este episodio desmontamos uno a uno los errores de comportamiento que arruinan la rentabilidad del inversor particular — incluso cuando elige los productos correctos. Después de analizar el comportamiento real de decenas de miles de inversores durante una década, Giorgio comparte qué separa al 2% que invierte bien del 98% que se sabotea sin darse cuenta.

En este episodio descubrirás:

• Por qué el inversor medio obtiene un 1% de rentabilidad mientras el que no hace nada obtiene un 6,5% (el dato real que cambia toda la conversación)
• Las 3 cosas que tienes que tener claras antes de invertir un solo euro
• Cómo descubrir tu verdadero perfil de riesgo (y por qué casi nadie lo conoce)
• Con cuánto dinero tiene sentido empezar a invertir y por qué la respuesta correcta es contraintuitiva
• Por qué esperar al "momento perfecto" puede costarte hasta el 50% de tu rentabilidad a largo plazo
• La trampa oculta del MSCI World: por qué probablemente no estás tan diversificado como crees
• Sesgos invisibles en tu cartera: duplicidades, concentración sectorial y exposición a divisa
• Qué hacer si el S&P 500 tiene una década perdida (y por qué ya ha pasado antes)
• Por qué el market timing no funciona, aunque hayas acertado alguna vez
• Cómo afectan las comisiones a tu patrimonio a 20 años (el dato que te hará revisar tu cartera hoy mismo)
• Por qué la gestión "pasiva" no es tan pasiva como crees

🎯 Si quieres entender por qué tantas personas creen que invierten bien y aun así pierden dinero — y cómo evitar errores que te pueden costar años de vida inversora — este episodio te va a abrir los ojos.

📌 Suscríbete para más episodios sobre inversión, fondos indexados, gestión patrimonial y finanzas personales con sentido común.

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Índice:

00:00 – Qué vas a aprender del episodio
02:04 – ¿Por qué el inversor medio pierde dinero?
15:03 – Error #1: No tener un plan antes de invertir
24:21 – Error #2: Lo que crees saber de ti mismo… y no
38:22 – Error #3: El mito que paraliza a la mayoría
49:00 – Error #4: La trampa del "todavía no es el momento"
54:48 – Error #5: Cómo entras a una guerra sin saberlo
1:02:41 – Error #6: Crees que estás protegido, pero no
1:10:32 – Error #7: Lo que se esconde dentro de tu cartera
1:19:03 – Error #8: Cuando el activo estrella deja de subir
1:36:58 – Error #9: El detalle que te cuesta más dinero de lo que crees
1:46:14 – Error #10: El error que todos hemos cometido
1:58:02 – Error #11: Hacer demasiadas inversiones
2:03:35 – Cierre

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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📈 El fondo Nº1 de España en 2024 y 2025. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocks

La mayoría de inversores lee informes anuales, mira ratios y cree que eso es analizar una empresa. No lo es.

En este episodio, Pablo Istillarte — director de inversiones de Hamco, el mejor fondo de renta variable de España en 2024 y 2025 con un 18% anualizado desde su lanzamiento — nos explica, paso a paso y sin teoría, el proceso real que usan para analizar empresas desde cero hasta la decisión final de inversión.

En este episodio descubrirás:

• Cómo filtran miles de empresas cotizadas hasta quedarse con las que merecen su tiempo.
• Por qué Hamco empieza por los números y no por la narrativa — y por qué eso les da ventaja.
• Cómo diseccionan un modelo de negocio hasta entenderlo de verdad: sector, dinámicas, competidores y equipo directivo.
• Qué señales del management les dan confianza inmediata… y cuáles les hacen salir corriendo.
• Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un ejercicio de autoengaño.
• Por qué exigen una TIR mínima del 30% anualizado a 3 años antes de invertir.
• Cómo gestionan la presión cuando el mercado no les da la razón — y cómo saben si es paciencia o si la tesis está rota.
• El caso real de YPF: cómo mantuvieron la convicción mientras la acción caía, y cómo acabó multiplicándose.

📌 Suscríbete si quieres más episodios así: inversión, análisis de empresas y finanzas sin humo y con sentido común.

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📚 Libros recomendados para empezar a Invertir:

“El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS

“Imbatible” de Tony Robbins: https://amzn.to/4eTUede

“Un Paso por Delante de Wall Street” de Peter Lynch: https://amzn.to/3BCK4iU

“Buffettología” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/47UEOmC

“Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/3BrRh51

“La Psicología del Dinero” de Morgan Housel: https://amzn.to/4eRyHBT

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Índice:

00:00 – Qué vas a aprender del episodio
01:26 – Pablo Istillarte y Hamco: 18% anualizado en 6 años
02:51 – Cómo invierte Hamco: deep value y quality value
04:32 – Por dónde empieza una idea de inversión en Hamco
08:59 – Qué hace que una acción merezca su tiempo (y qué la descarta en un minuto)
12:51 – De la idea al análisis: cómo deciden en 30 minutos si merece más tiempo
15:52 – Cuándo empieza (de verdad) el análisis cualitativo
19:31 – Qué sectores rechazan aunque los números cuadren
22:25 – ¿Comprarían una empresa en un sector en declive? La respuesta sorprende
25:05 – El proceso completo desde que la idea llega al analista hasta cartera
30:30 – Incentivos del management: acciones, opciones y empresas familiares
35:07 – Las señales de alerta en el management que les hacen salir corriendo
39:18 – ¿Hacen activismo? Lo que le dicen a las empresas cuando no les gusta lo que hacen
41:14 – ¿Hay pasos que se pueden saltar si la oportunidad es muy clara?
43:40 – Cómo se toma la decisión final en Hamco
45:01 – Trampas de valor: cómo evitar confundir barato con destrucción de valor
48:28 – Rebalanceo de cartera: cuándo y cómo lo hacen
49:42 – Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un autoengaño
55:28 – Qué margen de seguridad mínimo exigen en Hamco
57:25 – Qué pasa cuando el mercado no te da la razón durante meses
01:01:26 – Qué hacen si una acción cae un -30%
01:03:04 – ¿Cuándo una tesis de inversión está rota?
01:05:18 – Caso real: YPF, Argentina y cómo mantuvieron la convicción mientras caía

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.