Capital Markets

La Reserva Federal subió las tasas y el petróleo volvió a superar los 100 dólares. Pero la señal más llamativa de la semana apareció en otro lugar: los bonos.

Mientras la economía sigue mostrando resiliencia, los rendimientos cercanos al 5 % están cambiando la conversación sobre riesgo, ingresos y diversificación.

En este episodio analizamos tres ideas clave:
Por qué la bolsa no cayó de forma uniforme.
Cómo las tasas elevadas están modificando la relación entre acciones y bonos.
Qué implica el regreso de la renta fija como fuente relevante de retorno.

Además, revisamos las señales que marcarán la agenda de los próximos días: actividad empresarial, mercado laboral, vivienda e inversión empresarial.

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La inflación mantuvo viva la posibilidad de una nueva subida de tasas por parte de la Reserva Federal. Lo llamativo fue que la bolsa terminó concentrándose en otra preocupación: cuánto tiempo podrían permanecer elevadas esas tasas si el petróleo sigue presionando los precios.

El mercado parece haber aceptado que una subida ampliamente anticipada puede ser manejable. Lo que todavía intenta responder es si la economía entra en un período más prolongado de petróleo caro, inflación persistente y costos de financiamiento elevados.

En este episodio analizamos tres ideas clave:

1. Por qué las acciones lograron recuperarse a pesar de que aumentó la probabilidad de una subida de tasas.

2. Cómo las tasas de largo plazo siguen siendo más importantes para la bolsa que un único movimiento de la Reserva Federal.

3. Por qué el petróleo puede terminar definiendo cuánto tiempo deberán permanecer elevadas las tasas. Además, revisamos las señales que marcarán la agenda de los próximos días: ventas minoristas, decisión de la Reserva Federal y construcción de viviendas.

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Estados Unidos creó muchos más empleos de lo esperado en agosto. El dato redujo el temor a una desaceleración profunda, pero llevó a los mercados a contemplar una posibilidad menos cómoda: que las tasas permanezcan elevadas o incluso vuelvan a subir.

En este episodio de Capital Markets entenderás tres asuntos clave:Por qué un buen dato de empleo puede provocar una caída de la bolsa.
Cómo la fortaleza de la economía modifica las expectativas sobre la Reserva Federal.
Por qué el petróleo y el diésel pueden volver a complicar la reducción de la inflación.

Además, analizamos las señales que marcarán los próximos días: la inflación en China, los precios al productor y al consumidor en Estados Unidos, y la nueva decisión del Banco Central Europeo.

¿Puede Estados Unidos mantener un mercado laboral saludable sin que la inflación vuelva a acelerarse?

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Esta semana en Capital Markets analizamos el equilibrio que hoy sostiene a la bolsa estadounidense: la inflación mantiene cauta a la Reserva Federal, pero las ganancias de las grandes compañías tecnológicas siguen ofreciendo respaldo al mercado.

Nvidia reportó ingresos trimestrales por 96.200 millones de dólares, más del doble que hace un año, mientras la Fed reiteró que la inflación todavía se encuentra lejos de su meta. El resultado es un mercado que puede convivircon tasas altas, siempre que las empresas continúen sorprendiendo con sus resultados.

En este episodio entenderás tres asuntos clave:

Por qué la Reserva Federal todavía no tiene urgencia por bajar las tasas.

Cómo las ganancias tecnológicas están compensando la presión de una política monetaria restrictiva.

Qué podría ocurrir si el consumo, el empleo o las utilidades empiezan a perder fuerza al mismo tiempo.
Además, analizamos las señales que marcarán los próximos días: las vacantes laborales, la actividad del sector servicios y el informe de empleo de agosto.

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Esta semana en Capital Markets analizamos una señal que el mercado no pudo ignorar: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó aproximadamente 5,3%, su nivel más alto desde 2007.

La Reserva Federal mantuvo su tasa de corto plazo, pero la inflación, el petróleo y las preocupaciones fiscales llevaron a los inversionistas a exigir una mayor rentabilidad para prestar dinero durante períodos largos.

En este episodio entenderás tres asuntos clave:
Por qué la Fed no controla toda la curva de tasas de interés.
Cómo los bonos de largo plazo afectan el financiamiento y la valoración de las acciones.
Por qué las compañías tecnológicas y los consumidores son especialmente sensibles a un dinero más costoso.
Además, analizamos las señales que marcarán la agenda de los próximos días: la inflación PCE, la segunda estimación del PIB estadounidense, los resultados de Nvidia y el Simposio de Jackson Hole.

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