投资实战派

🕰️本期主要分享了贵金属和工业金属（统称有色金属）等周期股的投资机会，强调了这些股票因高波动性、地缘政治事件及市场需求变动而备受市场关注。
录制时间：2026年2月3日
🎺本期嘉宾
小X，曾在买方做大宗商品的期现投研，后在券商担任首席分析师，负责钢铁煤炭有色等大宗商品以及宏观经济的分析。目前重新回买方做大类资产配置的投研。
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 周期股投资框架解析：有色金属市场波动与策略
05:33 共识变化与驱动分析在周期股投资中的应用
09:08 有色金属资源化趋势与价格逻辑分析
11:12 中美对抗与资源安全：铜铝价格及市场配置分析
18:53 周期股投资分析：黄金、铜、铝与稀土的市场逻辑
21:43 地缘政治与大宗商品投资策略探讨
24:59 钢铁与建材行业现状及未来趋势分析
28:10 钢铁行业现状与未来关注点分析
30:20 能化行业与原油煤炭配置逻辑分析
35:19 化工中小票与小微盘风格映射分析
36:58 低价股与市场偏好：蓝筹股与周期股的表现差异
39:28 投资策略与宏观环境因素的融合
42:33 大宗商品投资策略与风险控制
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️安踏收购Puma股权讨论。深入探讨了此次收购的意义、彪马品牌的历史与现状，以及对安踏未来全球市场布局的影响。
录制时间：2026年1月27日
🎺本期嘉宾
阿福先生：服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号 【阿福先生】作者；此前和阿福录制的几期播客：
E60 安踏如何做到不止步？
E42 服装品牌从业二十载
E162 畅聊体育鞋服品牌们的2025年
投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿播客的图表补充
💿 播客概览时间轴
00:00 运动品牌细分与安踏品牌升级挑战
07:21 彪马出售与安踏收购分析
15:29 彪马与锐步：安踏收购视角下的品牌对比
27:03 耐克阿迪业绩困境与安踏全球化布局
36:14 彪马收购后的战略规划与价值提升
50:11 彪马中国市场潜力与安踏未来品牌战略展望
01:00:41 彪马收购案与安踏整合策略分析
01:03:54 运动品牌布局与市场增长点分析
01:13:31 安踏D to C转型与并购策略分析
01:21:08 安踏收购与品牌扩张的极限探讨
01:27:17 服装企业效率与品牌价值的双重追求
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期主要分享了投资实战派2025年做了什么，读到的好书和一些有意思的事情，同时回顾了2025年市场表现，分享了各自的投资策略和对市场波动的理解。以及对2026年投资方向进行了展望，预测市场趋势并讨论了策略调整。
录制时间：2026年2月5日
🎺本期嘉宾
投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 2025年投资复盘与2026年展望
07:22 投资策略与行业理解的深化
15:19 投资策略与市场理解：价值投资的全面视角
18:31 投资策略与人性洞察：从招商会案例看市场行为
24:02 投资策略分享：聚焦消费与科技，平衡周期品研究
27:27 投资策略与市场信息质量探讨
33:23 矿区变革与行业合规：从产能限制到专业服务
37:46 调研之旅：从深圳到茅台镇的产业洞察
41:26 深度交流与产业调研：构建投资认知的正循环
44:56 2025年阅读精选：投资实战派书单分享
54:15 投资策略与心灵成长：时间、买套逻辑与钝感力
01:00:57 实战派25年回顾与26年展望：买方视角的价值投资
01:11:59 投资策略与观点分享的边界
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了技术在历史进程中的关键作用，特别是通过马镫这一历史发明的案例，展现了技术如何影响军事、文化和社会发展。
录制时间：2025年12月15日
🎺本期嘉宾
王明强，复旦大学历史地理学硕士；曾在梅里雪山支教；之后教育机构、互联网教育公司，16年连续创业者。“读万卷书、行万里路”践行者。
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
马镫相关历史资料
西晋骑马陶俑，（1958 年出土于湖南长沙金盆岭的西晋永宁二年（公元 302 年）墓葬）
东吴釉陶骑马鼓吹俑，于 2019 年出土于南京市鼓楼区幕府山南麓五佰村的东吴丁奉家族墓（丁奉去世于公元 271 年）。是目前全世界已知最早的马镫形象，比此前公认的湖南长沙金盆岭西晋墓马镫（公元 302 年）早了 30 多年，刷新了世界纪录。
东晋陶马，于 1970 年出土于江苏省南京市象山 7 号东晋墓（属于东晋豪门琅琊王氏的家族墓地）。
世界最早双侧马镫的实物证据，这是目前全世界已知最早的双侧马镫实物，代表着马具发展史上的里程碑。它证明了到东晋时期，马镫已从单侧辅助上马的工具，发展为双侧稳定骑乘的成熟装备。
铜鎏金木芯马镫，于 1965 年出土于辽宁省朝阳市北票市西官营子镇将军山东麓的北燕冯素弗墓（冯素弗去世于公元 415 年），现收藏于辽宁省博物馆。
世界最早有确切纪年的双马镫实物：这是目前全世界唯一有绝对年代可考的、最早最完整的双马镫，代表着马具发展的成熟阶段。
💿 播客概览时间轴
00:00 马镫与AI：历史与科技的交响
13:46 马镫起源与早期实物证据探讨
18:30 马镫的历史与文化意义探讨
25:47 马镫发明与游牧农耕互动的历史脉络
30:33 汉匈战争：骑射与冲击战术的演变
36:11 专制与自由：历史视角下的安全与牺牲
47:08 骑兵战术与装备演变的历史探讨
56:28 鲜卑族与北方游牧政权的军事演变
01:00:49 柔然与突厥：从东亚到欧洲的游牧民族变迁
01:06:25 马镫与骑士阶层：技术传播与欧亚大陆交流
01:13:53 重装骑兵与技术迭代对中国历史的影响探讨
01:16:51 历史演变与权力结构：从技术角度看中古时代集团政治
01:21:31 古代皇权与军事组织关系探讨
01:29:04 技术创新与社会互动：以AI竞争为例
01:33:34 创新与变异：从赐予、借用到竞争的启示
01:38:40 科技与投资：规划与直觉的平衡
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了乔布斯在推动企业稳定增长和股东回报方面的重要角色。讨论指出，在特定乔布斯的引导下，公司实现了营收和利润的显著增长，同时通过股票回购等方式回馈股东。
🎺本期嘉宾
胡维，是一位拥有二十年资历的苹果铁粉。2007 至 2010 年间，他曾担任科技博客与粉丝社区APPLE4.us的主笔，是早期深度追踪苹果发展的观察者之一；此后，他深耕互联网行业多年，先后任职于知乎、阿里等头部企业，专注产品设计领域；如今，他以个人投资者的身份，持续从产业与资本双重视角，审视优质企业的成长逻辑。
特别感谢胡维将这份沉淀多年的思考，通过投资实战派平台与各位分享。值得一提的是，配合本期内容的两百余页深度 PPT，已同步更新至专属知识星球，建议大家结合 PPT 收听，收获更完整的认知。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 乔布斯与苹果：理想主义与卓越产品的文化传承
14:01 苹果早期产品的演变与创新
32:42 乔布斯与苹果：艺术、科技与用户体验的融合
42:29 乔布斯与Next：文化、挫折与创新的启示
54:26 Next电脑的市场挑战与产品延期
01:09:37 乔布斯回归苹果：董事会决策与个人情感的交织
01:25:11 乔布斯的成功观与企业文化的追求
01:32:08 乔布斯回归苹果：重塑创新与用户价值
01:49:14 乔布斯与苹果：从界面设计到用户桥梁
01:54:44 巴菲特案例研究与乔布斯创新思维的融合
02:02:50 苹果公司2000年转型期的挑战与机遇
02:20:52 苹果软硬件协同创新与组织变革
02:25:48 乔布斯回归后的苹果创新历程
02:41:25 职能结构在快速变化市场中的优势
02:52:45 品质至上与人才选拔：打造卓越团队的关键
03:04:27 苹果创新设计流程与文化解析
03:14:42 苹果公司与消费者关系的独特文化
03:17:30 苹果公司内部大学的课程与激励机制
03:20:50 公司文化与创新衰落的关系探讨
03:28:07 苹果公司文化与长期发展观
03:35:19 乔布斯与苹果：后PC时代的战略转型
03:40:06 库克的领导风格与苹果文化传承
03:46:37 苹果库克时期的业绩与创新策略
03:54:54 投资大师与国父：评估公司价值的智慧
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。