Ett Case

• #34 – Dette skjer i REC Silicon

  I denne episoden går vi i dybden på REC Silicon – en av de mest kontroversielle og debatterte aksjene på Oslo Børs i første halvdel av 2025. Vi tar for oss den lange og kronglete historien til selskapet, med alt fra solenergi-hype og milliardinvesteringer i Moses Lake, til dagens realitet med negative marginer, stengt produksjon og et omstridt bud fra Hanwha. Hva er det egentlig som skjer? Er dette en naturlig restrukturering etter svake resultater, eller forsøker majoritetseier å presse ut minoritetene til rabatt? Og hvor mye er anlegget faktisk verdt – sett opp mot en budpris på 2,20 kroner aksjen? Vi diskuterer de ulike narrativene, styrkeforholdet mellom aktørene, og hvordan investorer bør tenke i et case der industriell strategi møter finansiell nødverge. Episoden ble spilt inn før utfallet av generalforsamlingen var kjent, og publiseres tidligere enn vanlig for å gi lytterne best mulig kontekst. 📩 Kontakt oss Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: [email protected] Registrering til nyhetsbrevet finner du på www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.

  --------  

  52:33

  --------

  52:33
• Nullrenter, jallarally og Novo-brudd

  I ukens chitchat-episode snakker vi om alt fra sveitsiske nullrenter og valuta-arbitrasje i Hongkong til Novo Nordisks brudd med Hims. Peter deler sin logikk bak handelen i Aker Carbon Capture – er det jalla eller genialt? Vi diskuterer også bitcoin på balansen, krypto-FOMO og hvorfor noen selskaper skyter til værs mens andre – som Hilbert – går litt mer under radaren. Vi er innom flere spennende trades og posisjoner, som Intrum, Enity, Sentia og StandardCoin, og diskuterer hvorfor Webstep-CEO og markedssjefen fikk shoutout. Otello får også sin dose oppmerksomhet etter flaggemelding og videre buybacks. Som vanlig – makro, marked og masse meninger. ⏱️ Timestamps 00:00:00 – Makro og renter 00:13:54 – Hims gikk på en smell 00:15:43 – Shoutout Webstep 00:16:32 – Aker Carbon Capture og Jallarallyene 00:25:52 – Bitcoin på balansen 00:35:47 – Konklusjon ACC 00:38:15 – Intrum 00:42:39 – Enity 00:45:02 – StandardCoin 00:45:30 – Sentia 00:46:03 – IPO-syklusen 00:47:16 – Otello Corporation 📩 Kontakt oss Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: [email protected] Registrering til nyhetsbrevet finner du på www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.

  --------  

  54:29

  --------

  54:29
• #33 – Webstep, underpriset kvalitetsaksje i norsk IT?

  I denne episoden tar vi for oss Webstep ASA – det norske IT-konsulentselskapet med høykompetente utviklere og en raus utbyttepolitikk. Er aksjen rett og slett feilpriset? Vi ser nærmere på hva som har skjedd siden Webstep solgte seg ut av Sverige, hvordan marginene har forbedret seg i 2024, og hvorfor de nå har en av bransjens høyeste inntekter per ansatt. I tillegg diskuterer vi hvordan aksjen prises mot konkurrenter som Bouvet og Itera, og hvorfor multipler som P/E, EV/EBITDA og P/S kan indikere at markedet undervurderer selskapet. Basert på en grundig DCF-analyse og peer-sammenligning, peker mye i retning av at aksjen kan ha betydelig oppside – og i mellomtiden betaler den hele 9 % direkteavkastning. Høydepunkter fra analysen: Omsetning per årsverk blant de høyeste i bransjen Gjennomført kostnadsreduksjon og sterk kontantstrøm Solid balanse – null rentebærende gjeld Foreslått utbytte på NOK 2,30 pr. aksje for 2024 (~9 % yield) DCF-indikasjon på fair value rundt NOK 35–40 pr. aksje Vi spør: Har markedet vært for treigt med å ta inn over seg at Webstep er på vei tilbake? 📩 Kontakt oss Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: [email protected] Registrering til nyhetsbrevet finner du på www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.

  --------  

  53:47

  --------

  53:47
• Aksje-exit, investeringsselskap og statlig Norwegian-exit

  I denne ukens chitchat-episode forteller Peter hvorfor han har solgt seg helt ut av aksjemarkedet – inkludert en posisjon i Hilbert Group. Hva er fordelene, når lønner det seg, og hvordan gjør man overgangen fra privat ASK/IKZ til AS på en fornuftig måte? Vi diskuterer også global makro: Renteendringer fra ECB. I flysektoren ser vi på passasjertall fra Norwegian og Widerøe, samt statens nylige exit fra Norwegian. Norse har hatt en fin kursutvikling. Til slutt er det updates på Bemobi Day og innsidekjøp i Otello, før vi sveiper innom flere emisjoner og kommende IPO-er, inkludert Sentia, Logistea, NBX og Webstep. ⏱️ Timestamps 00:00:00 – Intro 00:02:05 – Solgt ut av Hilbert Group 00:04:44 – Når skal man ha investeringsselskap? 00:16:20 – Makronytt 00:17:25 – Norse Atlantic Airways 00:19:00 – Norwegian Airlines 00:23:47 – Bemobi Day og innsidekjøp i Otello 00:28:05 – Logistea AB 00:30:45 – Sentia skal på børs 00:37:53 – Norwegian Block Exchange 00:39:42 – Lyttepost i Webstep 📩 Kontakt oss Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: [email protected] Registrering til nyhetsbrevet finner du på: www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.

  --------  

  42:30

  --------

  42:30
• #32 – MOWI etter grunnrenteskatten – fortsatt et case?

  I denne episoden av Ett Case tar vi en grundig gjennomgang av MOWI, verdens største produsent av atlantisk laks. Etter flere år uten å følge lakseindustrien tett, spør vi: Hva er egentlig status i dag? Og hvordan står det til med markedslederen – både operasjonelt og strategisk? Vi dykker inn i nøkkeltall, global posisjon, oppkjøp og investeringer, samt hvordan grunnrenteskatten i Norge påvirker både drift og fremtidige vekstambisjoner. Samtidig ser vi på tilbud/etterspørsel, teknologiutvikling og biologiske utfordringer som former hele sektoren. 🔍 Noen høydepunkter fra episoden: - Mowi produserte 501 530 tonn laks i 2024 – 20 % av verdensmarkedet - Global verdikjede med virksomhet i 7 land og eksport til over 70 markeder - ROCE 2024: 15,5 % – meget høyt for en kapitalintensiv næring - Utbytte 2024: NOK 6,60 per aksje, yield ca. 4–5 % - Mål for 2029: Over 650 000 tonn laks (Nova Sea-oppkjøp bidrar med +40k) - Grunnrenteskatten reduserer investeringsvilje i Norge, men ikke dramatisk - Lakseprisene er fortsatt høye – og tilbudssiden er biologisk og politisk begrenset - USA og Kina satser på landbasert oppdrett, men det er langt igjen til skala - Konsumenttrender peker mot økt etterspørsel etter bærekraftig og proteinrik mat 📉 Samtidig diskuterer vi prising: ca. EV/EBIT 9–10x og P/E rundt 13x – med 15–16 % avkastning på kapital og en stabil utbyttepolitikk. Er dette egentlig et vekstselskap maskert som defensiv sjømataksje? 💬 Midtveis får du et sponset innslag fra Hilbert Group om hvordan retail-investorer bør tenke rundt investering i krypto i dagens marked. ⏱️ Timestamps: 00:00:00 - Intro 00:02:00 - MOWI og laksemarkedet 00:23:20 - Sponset innslag: Hilbert Group 00:35:12 - Tilbake til MOWI 01:18:00 - Oppsummering og avslutning 📩 Kontakt oss - Har du spørsmål eller tilbakemeldinger? Send oss en e-post på: [email protected] - Registrering til nyhetsbrevet finner du på: www.ettcase.no ⚠️ Disclaimer - Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. - Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. - Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.

  --------  

  59:23

  --------

  59:23

Más podcasts de Economía y empresa

Podcasts a la moda de Economía y empresa

Acerca de Ett Case