L'Art de la Gestion Patrimoniale

Rémunération du dirigeant, dividendes ou salaire, flat tax, PER, holding : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
À budget identique de 150 000 € dégagés par l'entreprise, un dirigeant qui privilégie les dividendes peut parfois conserver moins de revenus nets qu'en choisissant une rémunération de travailleur non salarié (TNS). Et surtout, les dividendes ne permettent pas toujours de se constituer des droits à la retraite. Pourtant, de nombreux entrepreneurs fixent encore leur rémunération sans véritable stratégie.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Guillaume Bonnet, cofondateur du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, pour expliquer comment arbitrer entre salaire et dividendes selon votre statut juridique, votre fiscalité et vos objectifs patrimoniaux.
Au programme de cet épisode :
Comprendre la fiscalité du dirigeant : Impôt sur les sociétés, cotisations sociales et impôt sur le revenu : nous revenons sur les différents prélèvements qui déterminent votre rémunération nette et sur les différences entre un dirigeant assimilé salarié et un TNS.

Salaire ou dividendes : quelle stratégie privilégier ? La flat tax ne représente qu'une partie de la fiscalité des dividendes, puisque les bénéfices ont généralement déjà supporté l'impôt sur les sociétés. À l'inverse, la rémunération est en principe déductible du résultat et permet de constituer des droits sociaux.

Les trois erreurs classiques des entrepreneurs : Se verser uniquement des dividendes, conserver une rémunération minimale complétée de dividendes ou privilégier exclusivement le salaire. Nous expliquons pourquoi ces stratégies peuvent être coûteuses selon votre situation.

La règle des 10 % du capital social en SARL : Pourquoi les dividendes dépassant certains seuils sont-ils soumis aux cotisations sociales des travailleurs non salariés ? Nous détaillons le mécanisme, la dégressivité des cotisations et les possibilités d'optimisation.

L'arbitrage concret sur 300 000 € : À partir d'un exemple chiffré, nous montrons comment une répartition adaptée entre rémunération et dividendes peut générer jusqu'à 16 000 € nets supplémentaires par an, tout en préservant les droits à la retraite dans le scénario étudié.

Optimiser sa tranche marginale d'imposition : Comment utiliser les tranches de l'impôt sur le revenu pour déterminer sa rémunération ? Nous expliquons notamment pourquoi le seuil de la tranche à 30 % constitue un repère intéressant, sans être une limite universelle.

PER et holding : les leviers complémentaires : Le plan d'épargne retraite peut permettre de réduire son revenu imposable en contrepartie d'une épargne généralement bloquée jusqu'à la retraite. Quant à la holding, elle peut faciliter le réinvestissement des bénéfices dont le dirigeant n'a pas immédiatement besoin.

Dans cet épisode, vous apprendrez à comparer salaire et dividendes, à comprendre les spécificités du statut TNS, à identifier les principaux leviers fiscaux et à construire une stratégie de rémunération adaptée à votre entreprise et à votre situation personnelle.
À propos du podcast :
Nous sommes Jérémy Doyen et Guillaume Bonnet, cofondateurs de Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Patrimoniale, nous analysons les stratégies des entrepreneurs avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
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Holding, régime mère-fille, dividendes, rémunération du dirigeant : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Sur 50 000 € de bénéfice distribué, un dirigeant qui perçoit ses dividendes en direct conserve environ 34 000 € après flat tax. Le même montant remonté dans une holding au régime mère-fille laisse près de 49 000 € à réinvestir. Un écart considérable, qui explique l'intérêt de la holding. Encore faut-il que les bénéfices et les objectifs du dirigeant justifient les coûts et la complexité de cette structure.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Guillaume Bonnet pour répondre à une question essentielle : à partir de quel seuil une holding devient-elle réellement intéressante ?
Au programme de cet épisode :
Les 3 objectifs qui peuvent justifier une holding : Individualiser la rémunération entre associés, investir les bénéfices de l'entreprise sans les sortir immédiatement à titre personnel, ou préparer une transmission ou une cession. Trois objectifs qui nécessitent des stratégies différentes.

Combien coûte réellement une holding ? Constitution, conseil, statuts, expert-comptable, banque ou encore commissaire aux apports : nous détaillons les coûts de création et les frais récurrents à intégrer avant de se lancer.

Le seuil des 50 000 € de bénéfice : Ce montant doit correspondre à un véritable excédent de trésorerie disponible après impôts et après rémunération du dirigeant. À partir de là, la holding peut permettre d'accumuler et de réinvestir plusieurs centaines de milliers d'euros sur le long terme.

Le régime mère-fille : Nous expliquons comment les dividendes peuvent remonter d'une société opérationnelle vers sa holding avec une fiscalité fortement réduite, grâce à une quote-part de frais et charges de 5 %.

La fiscalité en cas de cession : Le régime des titres de participation peut également permettre de limiter fortement l'imposition de la plus-value réalisée lors de la cession d'une société détenue par une holding.

La holding ne supprime pas l'impôt : Elle permet surtout de différer la fiscalité personnelle et de faire travailler un capital plus important. Lorsque l'argent est finalement distribué au dirigeant, une fiscalité personnelle s'applique.

Individualiser la rémunération entre associés : Deux dirigeants ayant des situations familiales différentes peuvent percevoir des montants nets très différents avec un même budget de rémunération. Des holdings individuelles peuvent permettre à chacun d'adapter sa stratégie.

Anticiper la transmission et la cession : Démembrement, transmission des titres et préparation d'une future vente doivent être pensés suffisamment tôt pour profiter pleinement des dispositifs disponibles.

Dans cet épisode, vous apprendrez à chiffrer le coût complet d'une holding, à déterminer si votre niveau de bénéfice justifie sa création et à comprendre les principaux leviers fiscaux et patrimoniaux qu'elle peut offrir.
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Investissement locatif, effet de levier, rentabilité nette, premier achat : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Un bien à 300 000 € payé comptant qui rapporte 20 000 € de loyers annuels affiche 6,6 % de rendement brut. Une fois déduits taxe foncière, charges, comptable et fiscalité, il peut ne rester qu'environ 7 000 € dans la poche. Tout l'écart est là, entre rendement affiché et rendement réel.
Dans cet épisode, Guillaume Bonnet et Jérémy Doyen vous donnent une méthode complète, étape par étape, pour réussir un investissement locatif : capacité d'emprunt, choix du bien, emplacement, rentabilité, fiscalité et financement.
Au programme de cet épisode :
Connaître sa capacité d'emprunt avant de chercher : Le montant que la banque accepte de financer doit déterminer le bien recherché, et non l'inverse. Nous expliquons pourquoi consulter plusieurs banques peut considérablement changer votre enveloppe.

Choisir l'emplacement et le bon quartier : Une ville attractive ne suffit pas. Le quartier influence le profil des locataires, le niveau des loyers, la rotation et la revente. Nous partageons les critères à analyser avant de faire une offre.

Comprendre le parcours d'achat : Offre, compromis, délai de rétractation, clauses de pénalité et acte authentique : nous revenons sur les principales étapes juridiques d'une acquisition immobilière.

Les outils à utiliser avant d'acheter : Prix des transactions passées, loyers réellement pratiqués, PLU, risques naturels ou encore futurs projets d'aménagement : nous expliquons quelles informations vérifier avant de s'engager.

Calculer la véritable rentabilité : Un rendement brut attractif peut cacher une rentabilité nette bien plus faible. Taxe foncière, charges, gestion, comptabilité et fiscalité doivent être intégrées pour savoir ce que rapporte réellement votre investissement.

Utiliser intelligemment le crédit : Nous revenons sur l'effet de levier, la durée d'emprunt, la déductibilité de certains intérêts, l'impact de la dette sur l'IFI et l'importance de l'assurance emprunteur.

Choisir sa fiscalité : LMNP, SCI ou revenus fonciers : le mode de détention et le régime fiscal doivent être réfléchis en fonction de votre situation et de vos objectifs.

Dans cet épisode, vous apprendrez à fixer votre budget avant de visiter, à vérifier la cohérence du prix et du loyer, à calculer une rentabilité nette réaliste et à comprendre pourquoi le financement peut transformer l'intérêt d'un investissement locatif.
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Banque privée, gestion sous mandat, frais, crédit, architecture ouverte : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Un jour, votre conseiller vous appelle : votre épargne a franchi un seuil et vous voilà éligible à la banque privée. Beaux locaux, interlocuteur dédié, sentiment d'être enfin pris au sérieux. Ce que personne ne vous explique, c'est ce qu'il y a derrière : un conseiller évalué sur des objectifs commerciaux, une offre limitée aux produits de la maison, des frais de convention qui s'ajoutent à tous les autres, et une gestion sous mandat qui bat rarement son indice. Sur 500 000 € placés pendant dix ans, l'empilement de ces couches représente un écart de plusieurs centaines de milliers d'euros.
Nous connaissons ces mécanismes de l'intérieur pour les avoir pratiqués, et c'est précisément pour cela que nous en parlons. L'objectif est clair : vous montrer comment fonctionne réellement une banque privée.
Au programme de cet épisode :
Comment un banquier privé est réellement évalué : Les fameux tableaux d'objectifs et leurs cases à cocher (contrats d'assurance-vie ouverts, produits structurés placés, entrées en relation, collecte, mandats de gestion signés). Explication de la part du fixe et du variable dans la rémunération, et le paradoxe qui en découle : le conseiller considéré comme mauvais est parfois celui qui donne le meilleur conseil, parce qu'il refuse de pousser les produits de la maison.

La segmentation bancaire et ses seuils : Banque traditionnelle, banque privée, gestion de fortune : à partir de quel niveau d'épargne on bascule d'un étage à l'autre et ce que cela change. Pourquoi la question du seuil est mal posée : un conseil indépendant travaille directement avec les sociétés de gestion et les assureurs, sans stratification, ce qui rend l'offre accessible quel que soit le montant confié.

L'architecture ouverte (une expression à interroger) : Pourquoi de nombreux contrats présentés comme diversifiés contiennent majoritairement des fonds de la maison mère. Décryptage des mécanismes discrets : l'impossibilité pour un banquier de proposer un contrat concurrent et les fonds portés par des filiales dont le nom ne rappelle pas le groupe, créant l'illusion de la diversification.

Le crédit et l'assurance emprunteur (ce qui se négocie vraiment) : Les grilles reposent sur vos revenus, votre âge et votre patrimoine, et l'écart entre un bon et un moyen profil atteint plusieurs dizaines de points de base. Les arguments qui font bouger une grille et la chronologie à respecter pour renégocier votre assurance emprunteur sans risquer de bloquer votre financement.

Le vrai coût (exemple chiffré sur 500 000 €) : Empilement des frais : frais de convention (% des encours + forfait), frais de gestion du contrat, frais d'arbitrage et commissions de gestion sous mandat. Démonstration de la manière dont une performance brute attractive s'érode en performance nette, et ce que représente cet écart cumulé au bout de dix ans avec l'impact des intérêts composés.

Dans cet épisode, vous apprendrez à décoder l'offre qu'on vous présente, à identifier chaque ligne de frais de votre convention et à poser les questions qui révèlent si votre interlocuteur vend ou conseille.
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SELARL, dividendes, rachat de patientèle, holding SPFPL : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
« Les dividendes ne servent à rien en SELARL, ils sont chargés dès qu'ils dépassent 10 % du capital social. » Cette phrase, tous les médecins, avocats, notaires et pharmaciens l'ont entendue au moins une fois. Elle est fausse, et elle coûte plusieurs milliers d'euros par an à ceux qui l'appliquent. Sur un budget de rémunération de 200 000 €, le simple fait d'arbitrer correctement entre salaire et dividendes fait gagner environ 6 000 € nets par an, à droits retraite strictement identiques, sans monter le moindre schéma exotique.
Spécialistes de l'accompagnement du chef d'entreprise, nous déroulons trois stratégies avec Alexandre Chapotier, notre ingénieur patrimonial. L'objectif est clair : vous donner les leviers réellement actionnables quand on exerce une profession libérale réglementée, avec les chiffres et les limites de chacun.
Au programme de cet épisode :
Entreprise individuelle ou société (ce qui a changé) : Ce que recouvre le BNC par rapport au chiffre d'affaires, le régime micro et son abattement, ainsi que l'option à l'impôt sur les sociétés (IS) désormais ouverte à l'entrepreneur individuel. Pourquoi les professions réglementées doivent passer par une SEL au lieu d'une société commerciale classique, et l'impact du tour de vis de 2024 : la fin de la rémunération de gérant relevant de l'article 62 et de son abattement de 10 %.

Stratégie 1 : Arbitrer entre rémunération et dividendes : Déconstruction des idées reçues. Explication de la dégressivité des cotisations sociales (passant de ~45 % sous le PASS à des niveaux bien plus faibles au-delà) et pourquoi des dividendes soumis aux cotisations génèrent des droits retraite, contrairement à la flat tax. Calcul détaillé sur un budget de 200 000 € et comparaison des nets perçus.

Stratégie 2 : Le rachat de patientèle (OBO professionnel) : Mécanisme où le professionnel crée une SEL qui emprunte pour racheter sa propre patientèle au prix de marché, avec une taxation au régime des plus-values professionnelles de long terme. Exemple chiffré sur une valorisation de 300 000 € (intérêts, économie d'IS, droits d'enregistrement, ratio net final) et clarification des limites pour éviter l'abus de droit.

Stratégie 3 : La holding SPFPL : Pourquoi la Société de Participations Financières de Professions Libérales (SPFPL) est la seule structure habilitée à détenir des titres de SEL. Répartition du capital entre SPFPL et holding patrimoniale classique, différences de droits d'enregistrement entre SELAS et SELARL, et cadre des investissements autorisés (locaux professionnels, rachat de cabinets vs. gestion patrimoniale pure).

Dans cet épisode, vous apprendrez à calibrer votre rémunération selon votre tranche marginale, à évaluer la rentabilité d'un rachat de patientèle selon les taux actuels et à structurer correctement votre holding.
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