L'Art de la Gestion Patrimoniale

Réussir son investissement dans une Start-up ! La Check-List de Jean-Michel Karam
Investir dans une start-up est l'un des exercices les plus stimulants, mais aussi les plus risqués de la gestion de patrimoine. Pour naviguer dans cet univers, nous recevons Jean-Michel Karam. Inventeur et fondateur emblématique (MEMSCAP, IEVA), il nous livre sa méthode chirurgicale pour évaluer un projet avant d'y engager son capital.
L’objectif est de vous donner les clés de lecture d'un "insider" pour séparer les effets de mode des réelles opportunités de création de valeur en 2026.
Au programme de cet épisode :
La Check-list pré-investissement : Quels sont les signaux faibles à détecter ? Pourquoi l'équipe fondatrice et la résilience du CEO sont plus cruciales que le produit lui-même.

Évaluer la rupture technologique et le marché : Comment distinguer une innovation réelle d'un simple gadget. L'importance de la "barrière à l'entrée" et de la propriété intellectuelle pour protéger votre investissement.

La structure du deal et la valorisation : Comment ne pas surpayer son entrée. Nous abordons les mécanismes de valorisation en 2026, les clauses de Liquidation Preference et l'importance du pacte d'associés.

Le rôle de l'investisseur (Passif ou Smart Money ?) : Comment apporter de la valeur sans interférer avec l'opérationnel. Pourquoi votre réseau est parfois plus précieux que votre chèque.

Fiscalité et sortie (Exit) : Le point sur les dispositifs fiscaux (IR-PME, 150-0 B ter) pour optimiser l'investissement, et les différents scénarios de sortie pour matérialiser sa plus-value.

Apprenez à penser comme un entrepreneur pour devenir un meilleur investisseur et construire une poche "Venture Capital" cohérente au sein de votre patrimoine.
🎙️ À propos du podcast :Nous sommes Jérémy Doyen et Guillaume Bonnet, cofondateurs de Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Patrimoniale, nous analysons les stratégies des entrepreneurs avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
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🚀 Accompagnement personnalisé :Pour aller plus loin et explorer nos services, rendez-vous sur : https://www.bonnetdoyenconseil.com/
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La stratégie OBO utilisée par les investisseurs immobiliers ! (SCI, Effet de levier, Fiscalité)
Dans cet épisode, nous décryptons l'une des opérations les plus sophistiquées de l'ingénierie financière : l'OBO immobilier (Owner Buy-Out). Si vous possédez déjà un patrimoine avec peu de dette ou des biens en nom propre, cette stratégie permet de "vendre le bien à vous-même" via une société pour récupérer du capital immédiatement tout en optimisant votre fiscalité.
L’objectif est de vous expliquer comment l'OBO permet de débloquer des liquidités pour de nouveaux projets sans se séparer de ses actifs, en utilisant la banque comme moteur de croissance.
Au programme de cet épisode :
Qu'est-ce que l'OBO (Owner Buy-Out) ? Définition du concept : la création d'une structure (souvent une SCI à l'IS) qui rachète votre propre bien. Pourquoi ce montage est le "couteau suisse" de l'investisseur chevronné.

Récupérer du cash pour réinvestir : Le principal avantage est l'extraction de liquidité. Comment le prix de vente encaissé personnellement peut servir d'apport pour de nouvelles opérations ou être placé sur des supports financiers (ETF, Assurance-vie).

Relancer l'effet de levier et déduire les intérêts : En créant une nouvelle dette bancaire, vous transformez un bien "sec" en un actif dont les loyers couvrent un emprunt, tout en déduisant les intérêts pour réduire votre base imposable.

L'arbitrage fiscal (du Nom Propre à l'IS) : L'OBO est l'occasion de basculer un patrimoine taxé à l'IR vers l'impôt sur les sociétés. Analyse de l'impact de l'amortissement comptable sur vos bénéfices fonciers.

Points de vigilance et abus de droit : L'OBO ne s'improvise pas. Les risques fiscaux, la question de la "substance" et l'importance de justifier d'un intérêt économique réel pour éviter les foudres de l'administration.

Apprenez à identifier si votre patrimoine est éligible à un OBO et comment structurer l'opération avec vos partenaires bancaires et conseils juridiques.
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Le guide complet du PER pour utiliser vos impôts et investir en masse ! (DCA, PER, ETF)
Dans cet épisode, nous explorons l'un des leviers les plus puissants pour l'investisseur français : le Plan d'Épargne Retraite (PER). Souvent mal compris, le PER est en réalité une arme de construction massive pour votre capital. Nous vous montrons comment "subventionner" votre investissement par l'État en transformant votre impôt sur le revenu en capital productif.
L’objectif est de maîtriser l'ingénierie du PER pour maximiser votre effet de levier fiscal et dynamiser votre performance grâce aux ETF.
Au programme de cet épisode :
Le mécanisme de la déduction fiscale : Comment fonctionne l'avantage à l'entrée ? Pourquoi le PER est redoutable pour les TMI à 30 %, 41 % ou 45 %. Une réduction immédiate de votre effort d'épargne.

Investir en masse (Le cercle vertueux du PER) : Démonstration mathématique : pourquoi réinvestir son économie d'impôt génère un effet "boule de neige" sur vos intérêts composés.

Stratégie ETF et DCA au sein du PER : Comment construire une allocation d'actifs agressive et diversifiée en utilisant des ETF et en appliquant une stratégie de DCA (Dollar Cost Averaging) pour lisser votre point d'entrée.

Sortie en capital vs Sortie en rente : Le moment de vérité. Analyse des scénarios de sortie et de la fiscalité associée. Pourquoi la sortie en capital fractionné est souvent la stratégie la plus flexible.

Focus Dirigeant et TNS : Spécificités pour les indépendants et chefs d'entreprise : optimisation des plafonds de déduction et protection du conjoint via les clauses bénéficiaires.

Apprenez à ne plus voir l'impôt comme une fatalité, mais comme une ressource à votre disposition pour bâtir votre liberté financière.
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La Holding pour emprunter sans limite et bâtir un empire immobilier ! (Montage fiscal et juridique vérifié)
Dans cet épisode, nous levons le voile sur l'outil ultime de l'investisseur immobilier : la holding. Si vous vous sentez bloqué par le taux d'endettement en nom propre ou si la fiscalité grignote trop lourdement vos revenus locatifs, le passage en société est l'étape indispensable pour changer d'échelle. Nous vous expliquons comment ce montage permet de réinvestir votre cash-flow brut et de séduire les banques pour financer vos projets sans fin.
L’objectif est de vous donner les clés du montage "Holding + SCI" pour transformer une activité de location en un véritable empire immobilier.
Au programme de cet épisode :
Le mécanisme de la "Cascade" (Holding & SCI) : Architecture juridique idéale : pourquoi la holding doit détenir vos SCI et comment ce schéma protège votre patrimoine tout en optimisant la circulation du cash.

Le levier fiscal (Réinvestir 100 % de ses profits) : Découvrez l'avantage majeur de l'IS et du régime mère-fille. Comment remonter les bénéfices avec une fiscalité quasi nulle pour financer l'apport du projet suivant.

Emprunter "sans limite" : la vision bancaire : Pourquoi les banques raisonnent différemment face à une holding. Comment présenter votre dossier pour dépasser les plafonds de l'endettement classique.

L'apport-cession (Art. 150-0 B ter) : Focus sur cette stratégie méconnue qui permet de reporter l'imposition de vos plus-values si vous réinvestissez via votre holding. Un levier de capitalisation surpuissant.

Transmission et protection familiale : La holding comme outil de transmission. Le démembrement de propriété et la donation de parts sociales pour préparer votre succession tout en gardant le contrôle.

Apprenez à structurer votre patrimoine comme un professionnel, à optimiser votre "cash-trap" et à utiliser la holding comme le socle de votre liberté financière.
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La méthode pour créer son entreprise ! (choix des statuts, administratif, fiscalité) avec Laura Bellaïche
Créer son entreprise est une aventure humaine, mais c'est avant tout une construction juridique et fiscale qui doit être solide dès le premier jour. Dans cet épisode, nous recevons Laura Bellaïche, expert-comptable, pour décortiquer le parcours du créateur en 2026. Entre les évolutions du Guichet Unique et les arbitrages fiscaux complexes, faire les mauvais choix au démarrage peut coûter cher en cotisations sociales et en impôts inutiles.
L’objectif est de vous donner une feuille de route pragmatique pour passer de l'idée à l'immatriculation, tout en optimisant votre future rémunération et la protection de votre patrimoine.
Au programme de cet épisode :
Le match des statuts (SASU vs EURL) : Analyse des différences fondamentales entre le régime de l'assimilé-salarié et celui du Travailleur Non-Salarié (TNS). Quel statut privilégier pour maximiser votre protection sociale ou votre revenu net ?

L'arbitrage fiscal (IS ou IR ?) : Seuils de rentabilité et cas spécifiques où l'Impôt sur le Revenu peut s'avérer être un levier d'optimisation puissant durant les premières années.

Les formalités administratives et le Guichet Unique : Dépôt du capital, rédaction des statuts et immatriculation : les étapes chronologiques pour créer sa société sans s'enliser dans la bureaucratie.

La protection du patrimoine du dirigeant : Comment séparer efficacement vos actifs professionnels de vos biens personnels et les précautions à prendre vis-à-vis des créanciers.

Les aides à la création et l'optimisation de trésorerie : ACRE, ARCE ou maintien de l'ARE : comment utiliser les aides de l'État pour sécuriser son lancement et préserver sa trésorerie.

Apprenez à poser les fondations de votre business avec la rigueur d'un professionnel, en évitant les erreurs classiques qui freinent le développement des jeunes entreprises.
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