L'Art de la Gestion Patrimoniale

Banque privée, gestion sous mandat, frais, crédit, architecture ouverte : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Un jour, votre conseiller vous appelle : votre épargne a franchi un seuil et vous voilà éligible à la banque privée. Beaux locaux, interlocuteur dédié, sentiment d'être enfin pris au sérieux. Ce que personne ne vous explique, c'est ce qu'il y a derrière : un conseiller évalué sur des objectifs commerciaux, une offre limitée aux produits de la maison, des frais de convention qui s'ajoutent à tous les autres, et une gestion sous mandat qui bat rarement son indice. Sur 500 000 € placés pendant dix ans, l'empilement de ces couches représente un écart de plusieurs centaines de milliers d'euros.
Nous connaissons ces mécanismes de l'intérieur pour les avoir pratiqués, et c'est précisément pour cela que nous en parlons. L'objectif est clair : vous montrer comment fonctionne réellement une banque privée.
Au programme de cet épisode :
Comment un banquier privé est réellement évalué : Les fameux tableaux d'objectifs et leurs cases à cocher (contrats d'assurance-vie ouverts, produits structurés placés, entrées en relation, collecte, mandats de gestion signés). Explication de la part du fixe et du variable dans la rémunération, et le paradoxe qui en découle : le conseiller considéré comme mauvais est parfois celui qui donne le meilleur conseil, parce qu'il refuse de pousser les produits de la maison.

La segmentation bancaire et ses seuils : Banque traditionnelle, banque privée, gestion de fortune : à partir de quel niveau d'épargne on bascule d'un étage à l'autre et ce que cela change. Pourquoi la question du seuil est mal posée : un conseil indépendant travaille directement avec les sociétés de gestion et les assureurs, sans stratification, ce qui rend l'offre accessible quel que soit le montant confié.

L'architecture ouverte (une expression à interroger) : Pourquoi de nombreux contrats présentés comme diversifiés contiennent majoritairement des fonds de la maison mère. Décryptage des mécanismes discrets : l'impossibilité pour un banquier de proposer un contrat concurrent et les fonds portés par des filiales dont le nom ne rappelle pas le groupe, créant l'illusion de la diversification.

Le crédit et l'assurance emprunteur (ce qui se négocie vraiment) : Les grilles reposent sur vos revenus, votre âge et votre patrimoine, et l'écart entre un bon et un moyen profil atteint plusieurs dizaines de points de base. Les arguments qui font bouger une grille et la chronologie à respecter pour renégocier votre assurance emprunteur sans risquer de bloquer votre financement.

Le vrai coût (exemple chiffré sur 500 000 €) : Empilement des frais : frais de convention (% des encours + forfait), frais de gestion du contrat, frais d'arbitrage et commissions de gestion sous mandat. Démonstration de la manière dont une performance brute attractive s'érode en performance nette, et ce que représente cet écart cumulé au bout de dix ans avec l'impact des intérêts composés.

Dans cet épisode, vous apprendrez à décoder l'offre qu'on vous présente, à identifier chaque ligne de frais de votre convention et à poser les questions qui révèlent si votre interlocuteur vend ou conseille.
🎙️ À propos du podcast :Nous sommes Jérémy Doyen et Guillaume Bonnet, cofondateurs de Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Patrimoniale, nous analysons les stratégies des entrepreneurs avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
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SELARL, dividendes, rachat de patientèle, holding SPFPL : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
« Les dividendes ne servent à rien en SELARL, ils sont chargés dès qu'ils dépassent 10 % du capital social. » Cette phrase, tous les médecins, avocats, notaires et pharmaciens l'ont entendue au moins une fois. Elle est fausse, et elle coûte plusieurs milliers d'euros par an à ceux qui l'appliquent. Sur un budget de rémunération de 200 000 €, le simple fait d'arbitrer correctement entre salaire et dividendes fait gagner environ 6 000 € nets par an, à droits retraite strictement identiques, sans monter le moindre schéma exotique.
Spécialistes de l'accompagnement du chef d'entreprise, nous déroulons trois stratégies avec Alexandre Chapotier, notre ingénieur patrimonial. L'objectif est clair : vous donner les leviers réellement actionnables quand on exerce une profession libérale réglementée, avec les chiffres et les limites de chacun.
Au programme de cet épisode :
Entreprise individuelle ou société (ce qui a changé) : Ce que recouvre le BNC par rapport au chiffre d'affaires, le régime micro et son abattement, ainsi que l'option à l'impôt sur les sociétés (IS) désormais ouverte à l'entrepreneur individuel. Pourquoi les professions réglementées doivent passer par une SEL au lieu d'une société commerciale classique, et l'impact du tour de vis de 2024 : la fin de la rémunération de gérant relevant de l'article 62 et de son abattement de 10 %.

Stratégie 1 : Arbitrer entre rémunération et dividendes : Déconstruction des idées reçues. Explication de la dégressivité des cotisations sociales (passant de ~45 % sous le PASS à des niveaux bien plus faibles au-delà) et pourquoi des dividendes soumis aux cotisations génèrent des droits retraite, contrairement à la flat tax. Calcul détaillé sur un budget de 200 000 € et comparaison des nets perçus.

Stratégie 2 : Le rachat de patientèle (OBO professionnel) : Mécanisme où le professionnel crée une SEL qui emprunte pour racheter sa propre patientèle au prix de marché, avec une taxation au régime des plus-values professionnelles de long terme. Exemple chiffré sur une valorisation de 300 000 € (intérêts, économie d'IS, droits d'enregistrement, ratio net final) et clarification des limites pour éviter l'abus de droit.

Stratégie 3 : La holding SPFPL : Pourquoi la Société de Participations Financières de Professions Libérales (SPFPL) est la seule structure habilitée à détenir des titres de SEL. Répartition du capital entre SPFPL et holding patrimoniale classique, différences de droits d'enregistrement entre SELAS et SELARL, et cadre des investissements autorisés (locaux professionnels, rachat de cabinets vs. gestion patrimoniale pure).

Dans cet épisode, vous apprendrez à calibrer votre rémunération selon votre tranche marginale, à évaluer la rentabilité d'un rachat de patientèle selon les taux actuels et à structurer correctement votre holding.
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SARL, SAS, cotisations, retraite, capitalisation : ce que votre comptable ne vous dit pas !
« Passe en SAS, tu seras mieux protégé et tu prépareras mieux ta retraite. » C'est la phrase que des milliers d'entrepreneurs entendent chaque année, et c'est aussi l'une des idées reçues les plus coûteuses du monde de l'entreprise. Le raisonnement repose sur un postulat que personne ne vérifie : que le système de retraite par répartition tiendra ses promesses dans 20 ou 30 ans. Avec une démographie qui se dégrade et des règles qui évoluent régulièrement, faire reposer 100 % de sa retraite sur ce pari relève de la confiance aveugle. Nous avons repris les calculs, ligne par ligne, pour vous montrer ce que valent réellement les deux trajectoires.
L'objectif est clair : arrêter de raisonner en « retraite estimée » et commencer à raisonner en capital réellement disponible, transmissible et pilotable.
Au programme de cet épisode :
L'idée reçue (« La SAS protège mieux que la SARL ») : Pourquoi les entrepreneurs sont systématiquement orientés vers la SAS et le statut d'assimilé salarié ? Décomposition de l'argument de la protection sociale, de ce qu'il recouvre réellement, et explication de la vraie différence de statut.

Répartition ou capitalisation (La différence fondamentale) : Les cotisations versées chaque mois financent les retraités d'aujourd'hui et non un compte personnel. Explication du fonctionnement du système par répartition, de sa fragilité structurelle (démographie, baisse de la natalité) et de la méthode pour se constituer une retraite par capitalisation via l'assurance-vie et le PER.

La simulation chiffrée (200 000 € de budget, deux trajectoires) : Analyse comparative des chiffres. Sur un budget de rémunération identique de 200 000 €, la SAS laisse 97 000 € nets et une retraite brute estimée à 6 900 €. La SARL laisse 119 000 € nets et une retraite estimée à 4 600 €. Soit 2 300 € de retraite théorique en moins, mais 22 000 € de net supplémentaire chaque année.

L'effet des 22 000 € investis sur 30 ans : Projection du réinvestissement de cet écart de rémunération nette à 5 % par an sur 30 ans et impact sur la capacité d'emprunt et la constitution du capital.

Capital ou rente (Ce qui reste réellement à vos proches) : Comparaison des deux logiques sous l'angle de la transmission et de la protection de la famille. En cas de disparition à 65 ou 69 ans, la retraite par répartition s'éteint en grande partie (hors réversion), tandis que le capital constitué dans des enveloppes fiscales avantageuses se transmet au conjoint et aux enfants.

Pour qui, à partir de quand, et avec quelles enveloppes : Seuil de rémunération à partir duquel l'arbitrage devient pertinent, montant des cotisations dues en SARL, distinction entre retraite de base et complémentaire selon le statut, et cas de figure où la SAS conserve son intérêt (levée de fonds, entrée d'investisseurs).

Dans cet épisode, vous apprendrez à choisir votre forme juridique en fonction de votre objectif réel de création de capital plutôt que d'une habitude de cabinet.
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Couple, placement, épargne, revenus, on vous dit tout et quelles sont les règles !
Gérer ses finances en solo est une chose, mais piloter un patrimoine à deux en est une autre. Entre écarts de revenus, visions d'investissement divergentes et contraintes juridiques, la gestion financière au sein du couple est l'un des sujets les plus complexes et tabous. S'organiser à l'aveugle ou tout mélanger sans méthode est le meilleur moyen de créer des tensions, voire des déséquilibres patrimoniaux majeurs. Nous vous livrons le guide complet pour structurer vos comptes, répartir vos dépenses et faire fructifier votre argent à deux en toute équité.
L’objectif est de vous donner les règles juridiques, fiscales et pratiques pour transformer votre vie de couple en une véritable alliance patrimoniale.
Au programme de cet épisode :
La répartition des dépenses (Proportionnelle vs Égalitaire) : Mettre 50/50 quand l'un gagne le double de l'autre est une injustice financière silencieuse. Les formules mathématiques pour calculer une répartition au prorata des revenus et la méthode des 3 comptes (le compte joint pour les charges communes et deux comptes personnels pour la liberté de chacun).

Le choix du régime matrimonial (Séparation de biens ou Communauté ?) : PACS, mariage sous le régime de la communauté réduite aux acquêts ou séparation de biens : quelles sont les conséquences réelles sur votre épargne et vos investissements ? Décryptage de l'impact de chaque statut juridique sur la détention des actifs, la protection du conjoint et la gestion des dettes.

Investir en bourse et en immobilier à deux sans se piéger : Acheter sa résidence principale ou du locatif quand les apports sont inégaux demande une rigueur chirurgicale. Explication de la rédaction des clauses de tontine ou des proportions d'acquisition chez le notaire, et de la gestion de la détention d'enveloppes financières individuelles (PEA, PER) au sein du foyer.

Optimisation fiscale du foyer (Tirer parti du quotient familial) : Comment le mariage ou le PACS modifie-t-il votre tranche marginale d'imposition (TMI) ? Analyse des stratégies pour lisser l'impôt sur le revenu du couple, optimiser les plafonds de déduction du PER de chaque conjoint et utiliser la donation entre époux.

Protéger son conjoint et anticiper les aléas de la vie : Séparation, décès, succession : comment sanctuariser l'avenir de celui ou celle qui partage votre vie ? Revue des clauses bénéficiaires sur-mesure en assurance-vie, des donations au dernier vivant et de la structuration en SCI pour éviter les indivisions subies.

Dans cet épisode, vous apprendrez à aborder l'argent dans le couple sans tabou et à aligner vos objectifs de vie pour bâtir une stratégie patrimoniale solide et équitable.
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Le guide complet sur la Holding animatrice avec notre ingénieur patrimonial !
Considérée comme le graal de la structuration d'entreprise et de la gestion de fortune, la holding animatrice offre des avantages fiscaux et juridiques colossaux. Mais attention : la frontière entre une véritable holding animatrice et une simple holding passive (passible de redressements fiscaux sévères) est extrêmement ténue. Dans cet épisode, nous recevons notre ingénieur patrimonial pour décortiquer l'ensemble des mécanismes, la jurisprudence récente et la méthode exacte pour sécuriser votre structure.
L’objectif est de vous donner toutes les clés pour transformer votre holding en un véritable outil de pilotage, de réinvestissement et de transmission optimisée.
Au programme de cet épisode :
Qu'est-ce qu'une holding animatrice ? (Définition et critères d'animation) : Définition des bases fondamentales. La différence majeure entre la détention passive de participations et la participation active à la conduite de la politique du groupe et au contrôle de ses filiales, assortie de prestations de services internes (convention de trésorerie, management fees).

Le graal fiscal (Pression fiscale réduite, Dutreil et exonérations) : Pourquoi tous les chefs d'entreprise recherchent-ils ce statut ? Analyse des avantages fiscaux majeurs : l'accès au pacte Dutreil pour transmettre son entreprise avec un abattement de 75 % sur la valeur transmise, les exonérations en matière d'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), et le régime mère-fille pour faire remonter les dividendes en quasi-franchise d'impôt.

Sécuriser la preuve de l'animation face à l'administration fiscale : L'administration fiscale redouble de contrôles sur les holdings animatrices. Détail des éléments de preuve indispensables à réunir au quotidien (pacte d'associés, procès-verbaux de comités stratégiques, conventions de services effectives, facturation réelle) pour parer à tout risque de remise en cause.

Le régime du report d'imposition (Article 150-0 b ter) : En cas de cession des titres de vos filiales, comment réinvestir 60 % du produit de vente dans des activités économiques pour reporter indéfiniment l'impôt sur la plus-value ? Explication de la holding animatrice comme moteur ultime de la réallocation de capital.

Mise en place et erreurs fatales lors de la création : Comment transformer une holding passive existante en holding animatrice ? Quels sont les pièges à éviter lors de la rédaction des statuts ou du calibrage des management fees ? Le calendrier de déploiement étape par étape.

Dans cet épisode, vous obtiendrez un guide opérationnel ultra-précis pour structurer votre patrimoine professionnel avec le plus haut niveau d'exigence juridique et fiscale.
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